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In meinem Gefühl Artikel vor zwei Wochen, schrieb ich. Es scheint, dass jüngste 4 Ampere 6 Rückgänge genug für eine weitere Rallye zu einem neuen Hoch gewesen sein können. Heute hat SPY ein weiteres Rekordhoch. Derzeit ist SPY angepasst für Dividenden bis 6,5 YTD. Die Zeit, um Aktien zu kaufen ist, wenn es Blut in den Straßen, während andere ängstlich und verkaufen sind. Ende August bis Anfang September 2015 schrien meine Investorenstimmungsdiagramme BUY, und ich fügte zu vielen Positionen während dieser Zeit hinzu. Ich nahm Gewinne, als der Markt zum Ende des Jahres stieg. Die Märkte sanken Anfang 2016 mit SPY und den SampP500, die ihre 2015-Tiefs testen, während die Russell 2000 und Nasdaq noch niedriger sanken. Ich fügte wieder zu Positionen. Dann, als sich die Märkte und meine Bestände erholten, nahm ich Gewinne. Ich nehme Gewinne, nachdem meine Aktien nach dem Kauf Gelegenheiten steigen. Ich sammle auch Dividenden, so habe ich Bargeld, um wieder in den Märkten, wenn meine Aktien gehen wieder nach unten und Stimmung Charts schlagen vor, es ist Zeit, wieder zu kaufen. TABELLE 1: Gegenwärtige Marktniveau im Vergleich zu Benchmarks Am 21116 lag der SampP500 auf einer Intraday-Basis um 14,4 von seinem Rekordhoch. Derzeit, zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels, die SampP500 und DJIA sind im Wesentlichen auf ihren März 2015 Rekord hohe Schlusswerte. Die Russell 2000 und NASDAQ bleiben weit unter ihren Höchstständen 2015. Am 11. Februar 2016 in mit SPY Down 14 wieder, schlagen Sentiment Charts eine andere handelbare Low und SPY bei 182,20 vor der Anpassung für Dividenden, schrieb ich jetzt glaube ich, wir sind in einer weiteren guten Zeit, um Positionen hinzuzufügen. Ich fügte hinzu, meine Positionen während des Niedergangs. Hier ist mein Markt-Update von diesem Artikel, der alle vier Hauptmärkte intraday unter dem 82515 Tief zeigte: TABELLE 2: Marktniveaus verglichen mit Benchmarks für den 11. Februar 2016 Tiefes Diagramm 2 unten zeigt das SampP500 und SPY waren unten über 14 von ihren Rekord intraday Hochs dreimal seit letztem Sommer. Alle waren große Zeiten, zum Ihrer Positionen zu kaufen oder zu addieren. Pullbacks zwischen 3 und 14 können auch gute Zeiten sein, Aktien zurückzukaufen, wenn Sie Stimmungsdiagramme verwenden, um eine Wende in den Märkten zu identifizieren. Hinweis Chart 2 zeigt auch, dass SPY gehandelt und leicht eingedrungen seine 200-Tage gleitenden Durchschnitt, MA (200), vor der Umkehrung, um eine neue Intraday High in dieser Woche. Tabelle 2: SPY Intraday angepasst für Dividenden im Laufe der Zeit Jede Woche überprüfe ich meine Stimmungsdiagramme der wöchentlichen Daten. In diesem Artikel, vergleichen Sie die Stimmung Ebenen aus verschiedenen Umfragen in meinem Tisch, um eine Vorstellung von insgesamt Investor Stimmung zu bekommen. Nachdem er sein Vermögen kaufte während der Panik, dass nach Napoleons Schlacht von Waterloo, 18. Jahrhundert britischer Adliger und Mitglied der Rothschild Bankfamilie, Baron Nathan Rothschild, wird oft für seine Kunden sagen, dass die Zeit zu kaufen ist, wenn theres Blut in den Straßen gutgeschrieben . (Sehen Sie, wann Theres Blut in den Straßen.) Für die, die nach etwas neuem und zutreffendem suchen, als die Rothschild Geschichte, auf Seite 4 seines 2004 Vorsitzendenbriefes Warren Buffet, der vermutlich einer der größten Investoren aller Zeiten ist, schrieb, Investoren Sollten sich erinnern, dass Aufregung und Kosten ihre Feinde sind. Und wenn sie darauf bestehen, ihre Beteiligung an Aktien zu versuchen, sollten sie versuchen, ängstlich zu sein, wenn andere gierig und gierig sind, wenn andere ängstlich sind. Ive erklärt in den letzten Artikeln wie SPY 8 weg vom Rekordhoch während WLI zu 6 Wochen hoch steigt, warum ich SPY als Investition für die langfristige mag. Ich verwende Grundlagen, um einzelne Aktien und SPY für mein Portfolio auszuwählen, aber ich selten kaufen, da sie neue 52-Wochenhöhen bilden. Ich versuche zu kaufen, wenn sie auf Verkauf sind und wenn das Blut läuft in den Straßen. Um bessere Preise zu bekommen, fange ich mit meiner Liste von Portfolio Portfolio Picks an und warte dann auf Marktpullbacks und extreme negative Stimmungsstufen zu kaufen, wenn sie havent ganz erreicht haben die niedrigen Ballpreise, die ich vor der Zeit zu kaufen, während Markt Panik und andere Perioden Markt-Ineffizienz. Said ein anderer Weg, ich mag Gewinne zu nehmen, wie die Märkte machen neue Hochs dann kaufen Aktien zurück, wenn meine Stimmung Charts laut schreien sofort kaufen wie die meisten Investoren haben Angst und Verkauf. Am 25. August 2015, als das SampP500 seine Schließung niedrig für das Jahr machte, waren die meisten meiner Gefühlindikatoren an den schreienden Kaufniveaus, die nicht seit der Bärenmarktkorrektur 2011 gesehen worden sind, 2011. Unten ist eine Marktzusammenfassung für die 82515 Schlusspreise, die vier zeigen Die großen Indizes zweistellig von den Rekordhöhen. Mehrere der Aktien, die ich während dieser Zeit im vergangenen Jahr gekauft, erholte sich und ich nahm einige Gewinne als Stimmung erholt. Jetzt bin ich bereit, wieder zu kaufen, wenn die Märkte niedriger gehen, um meine Kaufzonen mit einem weiteren Rückgang der Stimmung zu treffen oder mehr Gewinn zu nehmen, wenn die Märkte weiter steigen. TABELLE 3: Marktniveau im Vergleich zu Benchmarks für den 25. August 2015 Niedrig Wie ich in meinen Artikeln gesucht habe, schrieb ich. Ich verwendete diese Periode der Schwäche, um Positionen zu addieren, die ich Gewinne nahm, während die Märkte sich am Ende von 2015 erholten. Wenn Sie andere Lieblingssinnindikatoren haben, die Sie in meinen Artikeln verfolgen möchten, dann lassen Sie mich in den Anmerkungen wissen, und ich betrachte, zu addieren Sie zu zukünftigen Artikeln. Was folgt, sind die Diagramme und kurze Erklärungen für die Maßnahmen der Stimmung, die ich in keiner bestimmten Reihenfolge von Wichtigkeit folge. Tabelle 3a: Put-to-Call-Verhältnis - 10 Ampere 66 Tage gleitende Durchschnittswerte - 10-Jahre: Diese Grafik zeigt den 10 Tage gleitenden Durchschnitt, MA (10), des Put-to-Call-Verhältnisses war über seinem 1,25- Die Unterseite der 2011 Minibärmarkt-Korrektur. Chart 3b: Put-to-Call-Verhältnis - 10 Tage gleitender Durchschnitt - 3 Jahre Vor zwei Wochen schrieb ich. Diese CPC-Diagramme befinden sich nun auf dem Niveau der Angst, die wir oft zu Beginn einer neuen Rallye sehen. Vielleicht ist diese Rallye ein Ausbruch über der langen Handelsspanne des SampP500. Klar, ich war richtig. Mit dem Einbruch in CPC, wie der Markt sammelt, Gewinne zu nehmen, wie die Märkte steigen, wenn der nächste Pullback ist größer als ein paar Prozent benötigt, um CPC zurückzusetzen. Die Bären werden noch einmal sagen, dass dies eine weitere Chance, um jetzt auf ein Rekordhoch, bevor der Markt kollabiert. Persönlich nehme ich oder Gewinne in der Nähe Markt hoch, so habe ich Geld, um mögliche zukünftige Rückgänge zu kaufen. Wenn die Märkte höher und nie zurückkehren, dann verbringe ich einige der Bargeld und nehmen mehr Gewinne. Diagramm 4a: AAII amerikanische Vereinigung der einzelnen Investoren Sentiment übersicht Diese AAII Zahlen werden wöchentlich hier auf suchendem Alpha bekannt gegeben. Von AAII Sentiment Anzeiger. Die Stimmungsumfrage, die einmal pro Woche auf der AAII-Website durchgeführt wird, misst den Prozentsatz der einzelnen Investoren, die die Umfrage durchführen, die bullisch, neutral und bärisch sind. Abbildung 4b: AAII Amerikanische Vereinigung der einzelnen Investoren Sentiment Survey Grüne Kurve zeigt ein schnelleres Signal aufgrund der Verwendung von wöchentlichen Daten Diese AAII-Stimmung Charts zeigen die Anzahl der Bullen minus Bären stieg auf eine positive 12,5 vor dem Sichern auf 8,7 in dieser Woche. Der 52-wöchige gleitende Durchschnitt der Stiere minus Bären verbleibt in der seltenen negativen Zone für die 23. aufeinander folgende Woche. Abbildung 5a: II: Investoren Intelligence Survey: Standard Bulls Minus Bären vs der Dow Graph: Von Investoren Intelligenz Sentiment Indicator. Die Investoren Intelligence Survey oder IIS Fragen Börsen-Newsletter Schriftsteller einmal pro Woche zu sehen, ob sie bullish oder bearish an den Aktienmärkten in der kurzfristigen wurden. Newsletter-Autoren haben eine große Gruppe als Gruppe und werden daher als Markt-Experten. Weitere Informationen finden Sie auf der Website von Investors Intelligence. Chart 5b: II: Investor Intelligence Survey Chart 5c: II: Investoren Intelligence Survey Um denjenigen, die neutral sind, Rechnung zu tragen, zeigt diese Grafik den Prozentsatz der Bullen, geteilt durch den Prozentsatz der Bullen plus Bären. Abbildung 6: Ticker Sense Blogger Sentiment vs. SampP500 Aus Ticker Sense Blogger Sentiment Umfrage. Die Ticker Sense Blogger Sentiment Poll ist eine Umfrage der Web-prominentesten Investitions-Blogger, fragen Was ist Ihr Ausblick auf die SampP 500 für die nächsten 30 Tage Auf wöchentlicher Basis durchgeführt, wird die Umfrage an die Teilnehmer jeden Donnerstag gesendet, und die Ergebnisse sind Veröffentlicht am Ticker Sense jeden Montag. Das Ziel dieser Umfrage ist es, eine Konsens-Sicht auf dem Markt von den Top-Investment-Blogger zu gewinnen - eine Gemeinschaft, die weiterhin als eine geschätzte Quelle der Investition Einsicht wachsen. Urheberrecht 2015 Ticker Sense Blogger Sentiment Umfrage. Abbildung 7: NAAIM Exposure Index vom NAAIM Exposure Index - National Association of Active Investment Managers, Der NAAIM Exposure Index repräsentiert das durchschnittliche Engagement in den von unseren Mitgliedern gemeldeten US-Aktienmärkten. Dieser Screenshot ist mit freundlicher Genehmigung von NAIIM. NAAIM-Daten sind über 72016 aktuell. Die grüne Linie zeigt das Ende des SampP 500 Total Return Index am Erhebungsdatum. Die blaue Linie zeigt einen zweiwöchigen gleitenden Durchschnitt der Antworten der NAAIM-Manager. NAAIM Disclaimer: Es ist wichtig zu erkennen, dass der NAAIM Exposure Index nicht prädiktiv ist und wenig Wert darauf legt, zu bestimmen, was der Aktienmarkt in Zukunft tun wird. Das primäre Ziel der aktivsten Manager ist es, das Risiko-Verhältnis der Börse zu verwalten und im Einklang mit dem, was der Markt tut zu einem bestimmten Zeitpunkt zu bleiben. Wie der Name schon sagt, bietet der NAAIM Exposure Index einen Einblick in die tatsächlichen Anpassungen, die die aktiven Risikomanager in den letzten zwei Wochen an Kundenkonten vorgenommen haben. Diagramm 8: CNN Geld-Furchtverstärker-Gier-Index Der CNN Geld-Furchtverstärker-Gier-Index wird von sieben Indikatoren abgeleitet, die hier erklärt werden. Dieser Screenshot ist mit freundlicher Genehmigung von CNN. Diagramm 9: Citigroup PanicEuphoria Modell Von Citigroups Panik - Euphorie Modell, in dem ich Diagramme der Daten zurück zu 1987 zeige: Das paniceuphoria Modell ist ein Maßstab der Investorengefühl. Es identifiziert Panik und Euphorie Ebenen, die statistisch getrieben kaufen und verkaufen Signale für den breiteren Markt. Historisch gesehen, eine Lesung unter Panik unterstützt eine besser als 95 Wahrscheinlichkeit, dass die Aktienkurse höher sein ein Jahr später, während Euphorie Ebenen erzeugen eine bessere als 70 Wahrscheinlichkeit der Aktienkurse werden ein Jahr später niedriger. Wenn jemand Zugriff auf die rohen Paniceuphorie-Daten hat, um Karten bis 1987 zu zeichnen, dann kontaktieren Sie mich bitte. Tabelle 10: SPY Charts Die obere (schwarze) Kurve ist SPY für Dividenden angepasst. Die mittlere (grüne) Kurve ist SPY-Preise nicht angepasst für Dividenden. Die untere (orange) Kurve ist die Ausbeute des SampP500, die eng an die Ausbeute an SPY abzüglich der geringen Managementgebühr angepasst ist. Von Charting-Stimmung für fast 20 Jahre, Ive beobachtet, dass große Markt (SampP500 oder SPY) Böden in der Regel gut mit großen Spikes in der Stimmung Charts. Die absoluten Ebenen sind nicht so wichtig wie die relativen Stimmungen. Zum Beispiel bemerken, wie die beiden größten Rückgänge in SPY seit dem Boden im Jahr 2009 mit den beiden größten Spikes in den Charts 1a und 1b oben. Ich finde es hilfreich, zwei Monitore zu haben, damit ich meinen letzten Artikel ziehen kann, um die Diagramme nebeneinander zu vergleichen. Vor den letzten Jahren 14 Korrektur seit dem 2011 Mini-Bär Markt in der SampP500 wurden Korrekturen in der Regel 3 bis 8 mit Experten sagen, warten für eine 10 Pullback, um in den Markt zu bekommen. Während der letzten zwei Jahre hatten wir drei Marktrückgänge über 10 von der Spitze, ungefähr 14 jeder, dennoch wenige dieser Experten scheinen, auf den Stierzug gesprungen zu sein. Jetzt, nach zwei schnellen Korrekturen über 3 und 6, scheinen einige dieser Bären auf den Bullenmarktzug zu springen. Dieser Zug kann einen plötzlichen, kurzen Halt machen, um Reiter mit schwachen Händen zu werfen, und dies könnte jeden Tag passieren, der auf vielen meiner Gefühlsdiagramme basiert. Die Charts in dieser Woche Update zeigen die Märkte erfolgreich getestet im Januar 2016 und August 2015 Intraday Tiefs. Am 11. Februar in mit SPY Down 14 wieder, Sentiment Charts schlagen ein anderes Tradable Low Ich schrieb Dies sollte eine weitere gute Zeit, um Positionen für eine handelbare Rallye hinzuzufügen. Die Märkte boten und SPY sammelte sich zu einem neuen Hoch heute, 71416. Viele meiner Stimmung Indikatoren zeigen Bullishness ist von den Fett-Tonhöhen zurückgekehrt, so dass ich vorsichtig bleiben in der kurzfristigen. Auf längere Sicht ist die Zinsschraube weit unter dem Niveau, das bei den großen Marktspitzen zu beobachten ist. Etwas Unterstützung und Füllung, möglicherweise zurück zu den 200- und 50-Tage bewegenden Durchschnitten für SPY (und viele Aktien, die ich Gewinne im März, im April und im Mai nahm) würden bullish sein, wenn es mit einem anderen netten Rückgang der Marktstimmung kam. Sentiment-Charts sind nicht perfekt. Alles oder nichts Marktzeitplan scheint mir dumm. Wenn Sie nichts auf den Märkten haben, können diese Pullbacks Ihre einzige Chance sein, bevor die Märkte umgekehrt zu neuen Höchstständen. Auch wenn Sie für die Zukunft extrem bullisch sind, fühle ich, dass es immer klug ist, etwas Geld für die drei außergewöhnlichen Kaufgelegenheiten zu haben, wie wir es im vergangenen Jahr gesehen hatten, als der Markt über 14 war. Ich handele mit SPY um eine Kernposition In meinem Rundschreiben Entdecken Sie Portfolio und mit meinem persönlichen Konto. Mit Dividenden reinvestiert, meine newsletters erkunden Portfolio hält 139.648 Aktien von SPY mit einem Break-even-Preis, nach der 42916 Dividende von 97,72. Ich habe auch die Index-Fonds-Version von SPY in meinem Newsletter-Kern-Portfolios. SPY ist der Exchange Traded Fund für den SampP 500 Index. VTI ist Vanguards Total Börse gehandelt Fonds Wenn Sie in einem einzigen Fonds investieren wollen, ist das meine erste Wahl über SPY. Ich empfehle SPY und mehrere andere ETFs (oder deren Indexfondsäquivalente bei Vanguard und Fidelity) in meinen Kernportfolios für mehr Chancen, zwischen diesen Fonds wieder auszugleichen. VOO ist Vanguards neuer (als SPY) Exchange Traded Fund, der den SampP 500 Index verfolgt. Es ist eine kostengünstigere Alternative zu SPY. Ich besitze und schreibe über SPY, da ich viele Jahre Daten für sie habe, aber VOO könnte etwas besser als SPY im Laufe der Zeit, weil es eine niedrigere Kosten Verhältnis hat. Offenlegung. Ich bin lange SPY und besitzen die traditionellen Indexfondsversionen von VTI und VOO, die vor langer Zeit in verschiedenen steuerpflichtigen und Steuerabgrenzungen gekauft wurden. Offenbarung: Ich bin lange SPY. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. 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