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Top 10 Option Trading Blogs Es gibt einige große Trading-Blogs gibt es in diesen Tagen und die Zahl der Blogger scheint schnell zu expandieren. Es gibt ein paar Blogger, die ich regelmäßig gelesen habe. Diese Kerle sind das crme de le crme der Wahl bloggers, die große Marktanalyse, Handelideen und pädagogische Pfosten zur Verfügung stellen. Ich wollte zusammen diese Liste der Top 10 Option Trading Blogger als eine Ressource für andere Händler zu verwenden. Einige von denen Sie vielleicht gehört haben, können einige für Sie neu sein. Ive erstellt die Liste auf einer Vielzahl von Faktoren, wie hilfreich, ich finde ihre Blogs und ihre allgemeine Popularität basiert. Überprüfen Sie sie und lassen Sie mich wissen, wenn Sie denken, Ive verpasste niemanden. Die meisten dieser Jungs sind auf Twitter und Ive eine Liste, wo Sie ihnen folgen können. 1 8211 Option Pit Mark Sebastien Option Pit wird von Mark Sebastian, einem ehemaligen Market Maker auf der Chicago Board Options Exchange und der American Stock Exchange betrieben. Option Pit ist eine fantastische Ressource für Option Trader und Blog-Themen konzentrieren sich viel auf implizite Volatilität, so können Sie verstehen, warum ich es mag. Eines der großen Dinge über Option Pit ist es gibt neue Inhalte so ziemlich jeden Tag und es ist alles qualitativ hochwertige Zeug. Mark ist auch eine reguläre auf CNBC. Ich besuche diese Seite jeden Tag. 2 8211 Optionen Hawk Joe Kunkle Optionen Hawk ist eine weitere Option Trading-Website, die einen großen Fokus auf den Handel implizite Volatilität hat. Joe Kunkle ist der Mann hinter der Option Hawk Marke und während er doesnt Post auf seinem Blog so regelmäßig wie einige andere in dieser Liste, wenn er Post ist es alle super informativen Sachen mit vielen umsetzbaren Handel Ideen. Er ist sehr entgegenkommend, wenn Sie Fragen haben, aber nicht nehmen, dass als Lizenz, ihn mit Fragen bombardieren. 3 8211 Sheridan Option Mentoring 8211 Dan Sheridan Dan Sheridan ist der Pate von Optionen Ausbildung und wurde im Geschäft länger als so ziemlich jeder. Wirklich kennt seine Sachen und bietet große kostenlose Inhalte auf seinem Blog. Es gibt auch viele seiner Videos auf der CBOE-Website, wenn Sie Zeit haben, um die auschecken, werden Sie es bereuen. 4 8211 The Lazy Trader Lazy Trader Der Lazy Trader ist ein super netter Kerl. Sein Blog ist mit handelsbezogenen Tipps zu Themen wie Psychologie, Geldmanagement und Risikomanagement gefüllt. Er schreibt auch seine Trades auf der Website und gibt ein Update auf, wie sie jedes Wochenende durchführen. Er konzentriert sich hauptsächlich auf Credit Spreads und Eisen Kondore, sondern hat auch viele Informationen über andere Strategien. Ich habe eine Gastpost für die Lazy Trader einmal, die Sie hier auschecken können. 5 8211 Option Alpha Kirk Du Plessis Kirk von Option Alpha ist der Go to Guy für Anfänger, die Optionen Handel lernen wollen. Sein Blog-Archiv und Ressourcen-Bereich sind umfangreich und mit interessanten Leckerbissen gefüllt. Er handelt von rein Credit Spreads, eiserne Kondore und nackte Puts und Anrufe. 6 8211 Steady Optionen 8211 Kim Klaiman Steady Optionen, die von Kim Klaiman mit Beiträgen von Mark Wolfinger geführt wird, ist eine großartige Seite, um jede Woche oder so zu besuchen. Große Artikel auf müssen Themen lesen. 7 8211 Investieren mit Optionen 8211 Steven Place Eine weitere gute Website auf einer wöchentlichen Basis zu besuchen. Investieren Mit Optionen Gründer Steven Place ist ein großer Lehrer über komplexe Themen in einem leicht verständlichen Format zu bringen. Blog-Beiträge sind informativ und sind ideal für Zwischenhändler oder Anfänger suchen, um auf ihre aktuelle Wissensbasis zu erweitern. 8 8211 VIX und mehr 8211 Bill Luby Während technisch nicht ein reines Options-Trading-Blog, VIX und Mehr ist die Nummer eins Ressource auf allen Dingen Volatilität. Jeder Option Trader wert sein Salz muss ein solides Verständnis der Volatilität haben. I8217ve gelernt viel aus den Beiträgen I8217ve lesen, so weit und can8217t warten, um in den Rest von ihnen tauchen 9 8211 Der blaue Kragen Investor 8211 Alan Ellman Alan Ellman von der Blue Collar Investor ist wahrscheinlich der führende Experte auf abgedeckten Anrufe. He8217s verfasst 5 Bücher, die große Rezensionen auf Amazon haben. Allan ist sehr beliebt bei risikoaversen Anlegern, die Optionen als eine Möglichkeit, ein stetiges, geringes Risikoeinkommen zu generieren suchen. Keine verrückten High-Flying-Trades hier, nur solide Beratung für langfristige Investoren. 10 8211 Sassy Optionen 8211 Rachel Shasha Rachel von Sassy Optionen bietet ausgezeichnete Marktkommentar und Trading-Ideen, auf jeden Fall lohnt sich ein lesen jede Woche. Also, das sind meine Top 10 Option Trading Blogs, Im sicher, dass dies ein bisschen Kontroverse ähnlich wie meine Top 25 Trader auf Twitter Post zu schaffen. Fühlen Sie sich frei, lassen Sie mich wissen, in den Kommentaren Abschnitt, wenn Sie denken, ich vermisste jemand. Bitte denken Sie daran, diesen Beitrag auf Twitter, Facebook und Google Plus mit den Schaltflächen auf der linken Seite zu teilen. Denken Sie daran, wieder auf den Blog regelmäßig über die nächsten Wochen zu überprüfen, wie ich einen Leserkampf mit vielen coolen Werbegeschenke bald bekannt geben werden. Related Posts Es ist meine tägliche jeden Tag, nur um seine Gedanken über die aktuellen Marktbedingungen zu lesen. Es ist nur dieser einen Artikel am Tag, aber der Kerl ist wirklich gut, wenn man alles zusammenfasst, was auf der ganzen Welt vor sich geht, und er nennt es immer so, wie es sich anfühlt, entweder Bullish, Bearish oder Neutral, ohne Zuckercodierung oder Hedging seiner Sprache . Sehr smart Trader und mutig Blogger Das ist ein guter, dank Lazy Trader. Ich didn8217t erkennen, dass er jeden Tag gepostet. Awesome, danke für die keine Sorgen Alan, hoffe, es hilft Ihnen. Optionen Trading sagt: Sehr aufschlussreich. Beim Schreiben von Inhalten müssen wir darüber nachdenken, was andere gerne lesen werden. Nizza, um zu sehen, eine neue Option Trading Tipping-Site thats up to date, halten Sie die Tipps kommen :). Ich habe per E-Mail abonniert, so krank werden. Ich würde gerne einige grundlegende Informationen über, wie Aktienoptionen Preise ermittelt werden, übergeben. Ich habe dies in der Vergangenheit diskutiert, aber wir haben jetzt viele neue Abonnenten, die möglicherweise nicht unsere früheren Blogs gesehen haben. Ich entschuldige mich, wenn dies alte Informationen für Sie sind. Wie Option Preise bestimmt werden Natürlich bestimmt der Markt schließlich den Preis für jede Option als Käufer bieten und Verkäufer zu verschiedenen Preisen fragen. Normalerweise treffen sie sich irgendwo in der Mitte und ein Preis wird bestimmt. Diese Kauf - und Verkaufstätigkeit beruht in der Regel nicht auf einer gewissen Wertvielfalt, sondern ist auf einigen mathematischen Erwägungen begründet. Es gibt 5 Komponenten, die den Wert einer Option bestimmen: 1. Der Kurs der zugrunde liegenden Aktie 2. Der Basispreis der Option 3. Die Zeit bis zum Ablauf der Option 4. Die Geldkosten (ggf. abzüglich der Dividenden) ) 5. Die Volatilität des Basiswerts Die ersten vier Komponenten sind leicht zu ermitteln. Jeder kann genau gemessen werden. Wenn sie die einzigen Komponenten waren notwendig, Option Preisgestaltung wäre ein Kinderspiel. Jeder, der hinzufügen und subtrahieren könnte es herausfinden, um den Penny. Die fünfte Komponentenflüchtigkeit 8211 ist die Wildcard. Es ist, wo der ganze Spaß beginnt. Optionen für zwei verschiedene Unternehmen könnten absolut identische Nummern für alle der ersten vier Komponenten haben und die Option für ein Unternehmen könnte das Doppelte kosten, was die gleiche Option für das andere Unternehmen kosten würde. Volatilität ist absolut der wichtigste (und schwer fassbare) Bestandteil der Optionspreise. Volatilität ist einfach ein Maß dafür, wie viel die Aktie schwankt. So shouldnt es einfach sein, um herauszufinden, Es ist eigentlich einfach zu berechnen, wenn Sie zufrieden mit Rückblick sind. Die Höhe der Fluktuation in der Vergangenheit wird als historische Volatilität bezeichnet. Es kann genau gemessen werden, aber natürlich kann es ein wenig anders sein jedes Jahr. So historische Volatilität gibt Markt-Profis eine Vorstellung davon, was die Volatilität Zahl sein sollte. Doch was der Markt glaubt, geschieht im nächsten Jahr oder nächsten Monat ist viel wichtiger als das, was in der Vergangenheit passiert, so dass die Volatilität (und der Optionspreis) schwankt überall auf der Grundlage der aktuellen emotionalen Zustand des Marktes. In Zukunft Newsletter, weiterhin diese Diskussion über die Volatilität und warum es die wichtigste Variable in der Optionspreise ist. Samstag, 27. Juni 2015 Ein Abonnent schrieb ein und fragte, was er tun sollte, wenn er glaubte, dass der Markt bis Ende September 6 niedriger sein würde. Ich dachte über seine Frage ein wenig, und beschlossen, meine Gedanken mit Ihnen zu teilen, nur für den Fall, dass Sie ähnliche Gefühle zu irgendeinem Zeitpunkt auf dem Weg haben. Terry 5 Option Strategien, wenn Sie denken, dass der Markt niedriger ist Wir verwenden die SampP 500 Tracking-Lager, SPY, als Proxy für den Markt. Wie ich dies schreibe, handelt es sich bei SPY nur um knapp unter 210. Sollte es bis Ende September (3 Monate nach dem Absturz) um 6 fallen, würde es zu diesem Zeitpunkt rund 197 handeln. Die nachstehend aufgeführten Preise für die möglichen Anlagen sind geringfügig teurer als der Mittelwert zwischen den Geld - und Briefkursen für die Optionen bzw. Optionsspreads und beinhalten die Provisionskosten (berechnet auf 1,25 pro Kontrakt, den Preis, den Terrys Tips Teilnehmer zahlen Bei thinkorswim). 1. Kaufen Sie eine am-Geld-Put. Eine der häufigsten Option Käufe ist die endgültige Kauf einer Put-Option, wenn Sie stark fühlen, dass der Markt abstürzt. Heute, mit SPY-Handel bei 210, würde ein September 2015 Put-Option auf den 210-Streik würde Sie kosten 550. Wenn SPY ist bei 197 Handel (wie der Abonnent glaubte, es wäre Ende September), würde Ihre put 1300 wert sein. Sie würden einen Gewinn von 750, oder 136 auf Ihre Investition zu machen. Der Kauf eines Puts beinhaltet jedoch ein extrem hohes Risiko. Der Vorrat muss um 5 fallen (ungefähr 2.6), bevor Sie ein Nickel des Profits bilden. Wenn der Markt bleibt flach oder höher geht um jeden Betrag, würden Sie verlieren 100 Ihrer Investition. Studien haben gezeigt, dass etwa 80 aller Optionen schließlich wertlos auslaufen, also durch historische Maßnahmen gibt es eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit, dass Sie alles verlieren werden. Das klingt nicht wie viel eine gute Investitionsidee zu mir, selbst wenn Sie stark über die Richtung der Märkte fühlen. Es ist so einfach, es falsch (ich weiß aus häufigen persönlichen Erfahrungen). Wenn Sie eine Out-of-the-money-Put kaufen (d. H. Der Basispreis ist unter dem Aktienkurs), ist die Aussicht noch schlimmer. Ein Sept-15 205 setzen würde etwa 400 kosten zu kaufen. Während das ist weniger als die 550 müssten Sie für die at-the-money 210 put ausschütten, muss der Markt noch um eine beträchtliche Menge fallen, 9 (4.3), bevor Sie ein Nickel. Meiner Meinung nach sollten Sie nicht einmal darüber nachdenken. 2. Kaufen Sie eine in-the-money setzen. Sie könnten den Kauf einer Put, die einen höheren Streik als der Aktienkurs hat. Während es mehr kostet (Erhöhung Ihrer potenziellen Verlust, wenn der Markt steigt), muss die Aktie nicht so weit fallen, bevor Sie in eine Gewinnzone zu bekommen. Ein Sept-15 215 gesetzt würde kosten Sie 800, und die Aktie würde nur um 3 fallen (1,4), bevor Sie beginnen könnte, einige Gewinne zu zählen. Wenn der Markt flach bleibt, wäre Ihr Verlust 300 (38). Wenn die Aktie schafft, auf 197 zu fallen, würde Ihre 215 setzen würde 1800 am Verfall sein, und Ihr Gewinn wäre 1000 oder 125 auf Ihre Investition. Meiner Meinung nach ist der Kauf einer In-the-money-Put nicht eine gute Investition Idee, auch wenn es wahrscheinlich besser als den Kauf einer am-Geld-Put, und sollte nur berücksichtigt werden, wenn Sie stark davon überzeugt, dass die Aktie ist Deutlich niedriger. 3. Kaufen Sie eine vertikale put spread. Die populärste Richtungswahlauswahl ist vermutlich eine vertikale Ausbreitung. Wenn Sie glauben, dass der Markt niedriger ist, kaufen Sie einen Put und zur gleichen Zeit, verkaufen eine niedrigere Streik als Teil einer Ausbreitung. Sie müssen nur kommen mit dem Unterschied zwischen den Kosten für die Put Sie kaufen und was Sie erhalten von den Verkauf eines Lower-Strike an jemand anderen. In unserem SPY-Beispiel, könnten Sie kaufen ein Sept-15 210 setzen und verkaufen ein Sept-15 200 setzen. Sie müssten 300 für diese Ausbreitung zahlen. Die Aktie hätte nur noch um 3 fallen müssen, bevor man mit dem Gewinn eines Profits begann. Wenn es zu einem Preis unter 200 geschlossen würde, hätte Ihr Spread einen intrinsischen Wert von 1000 und Sie würden einen Gewinn von 700 (230 auf Ihre Investition), weniger Provisionen zu machen. Mit diesem Spread jedoch, wenn die Aktie bleibt flach oder steigt um jeden Betrag, würden Sie verlieren Ihre gesamte 300 Investitionen. Das ist ein großer Kostenfehler. Aber wenn Sie glauben, dass der Markt um 6 fallen wird, vielleicht ein flacher oder höherer Preis ist nicht in Ihrem wahrgenommenen Reich der möglichen Ergebnisse. Ein anderer (konservativer) vertikaler Put-Spread würde sein, ein in-the-money zu kaufen und ein an-the-money-Put zu verkaufen. Wenn Sie eine Sept-15 220 gekauft und verkauft haben einen Sept-15 210 setzen, würde Ihre Kosten 600 sein. Wenn die Aktie zu jedem Preis unter 210 geschlossen, würde Ihre Ausbreitung im Wert von 1000 und Ihr Gewinn (400) würde zu arbeiten Etwa 64 nach Provisionen. Die ordentliche Sache über diese Verbreitung ist, dass, wenn der Vorrat blieb flach bei 210, würden Sie immer noch die 64. Wenn es eine Chance, dass eine Aktie wird nach oben gehen, gehen oder bleiben flach, würden Sie zwei aus der Drei mögliche Ergebnisse. Sie könnten auch über Kompromisse zwischen den oben genannten zwei vertikalen Put Spreads denken und kaufen ein Sept-15 215 setzen und verkaufen ein Sept-15 205 setzen. Es würde Sie ungefähr 420 kosten. Ihr maximaler Gewinn, wenn der Vorrat zu jedem Preis unter 205 endete, wäre 580, oder ungefähr 135 auf Ihrer Investition. Wenn der Vorrat flach bei 210 bleibt, würde Ihr Verbreitungswert 500 bei Verfall sein, und Sie würden einen kleinen Gewinn über Ihren Kosten von 420 machen. Sie würden nur Geld verlieren, wenn der Vorrat um mehr als .80 während des Zeitraums steigen würde . 4. Verkaufen Sie einen Anruf Kredit vertikale Verbreitung. Menschen mit einem begrenzten Verständnis von Optionen (die eine große Mehrheit der amerikanischen Investoren enthält) nicht einmal denken, über Anrufe, wenn sie glauben, dass der Markt niedriger ist. Allerdings können Sie alle Vorteile der oben genannten vertikalen Spreads zu gewinnen, und mehr, indem Sie Anrufe anstelle von Puts, wenn Sie gewinnen wollen, wenn der Markt fällt. Wenn ich eine Richtwette auf einem niedrigeren Markt machen möchte, nutze ich immer Anrufe anstatt Puts. Wenn Sie die Risiko-Reward-Nummern der oben genannten Kompromiss-Vertikale-Put-Spread replizieren möchten, würden Sie einen Sept-15 215-Anruf kaufen und einen Sept-15 205-Anruf verkaufen. Der höhere Schlag Anruf, den Sie kaufen, ist viel preiswerter als der niedrigere Schlag Anruf, den Sie verkaufen. Sie könnten 600 für die Ausbreitung sammeln. Der Makler würde eine 1000 Wartungsvereinbarung (keine Zinsbelastung) auf Ihr Konto einrichten (dies ist der maximal mögliche Verlust auf dem Spread, wenn Sie keine Gutschrift erhalten hätten, wenn Sie ihn eingegeben haben, aber in unserem Fall haben Sie 600 so den maximal möglichen Verlust gesammelt Ist 400, dass, wie viel müssen Sie in Ihrem Konto haben, um diese Verbreitung zu verkaufen). In der Regel, den Kauf einer vertikalen Put-Spread oder Verkauf der gleichen Streiks mit einem Kredit-Aufruf vertikale Spread-Kosten etwa die gleiche in diesem Fall, die Anruf-Spread war ein besserer Preis (eine Investition von 400 statt 420). Es gibt zwei Vorteile zum Verkauf der Call-Credit-Spread anstatt den Kauf der vertikalen Put-Spread. Erstens, wenn Sie erfolgreich sind und der Bestand endet unter 205, wie Sie erwarten, werden sowohl die langen und kurzen Anrufe vergehen wertlos. Bei Abschluss der Positionen wird keine Provision bezahlt. Sie müssen nichts anderes als warten einen Tag für die Wartungsanforderung zu verschwinden und Sie erhalten das Geld, das Sie gesammelt, wenn Sie die Ausbreitung am Anfang verkauft zu halten. Zweitens, wenn Sie versuchen, die vertikale Put-Spread für 10 (der innere Wert, wenn die Aktie 205 oder niedriger ist) zu verkaufen, werden Sie nicht in der Lage, die gesamte 10 wegen der Bid-Ask-Preis-Situation zu bekommen. Das beste, was man erwarten könnte, ist etwa 9,95 (995) als Limit Order. Sie könnten nichts tun und lassen Sie den Makler schließen Sie es für Sie in diesem Fall erhalten Sie genau 1000, aber die meisten Makler kostenlos eine 35 oder höhere Gebühr für eine automatische Schließung Spread-Transaktion. Es ist normalerweise besser, die 995 zu akzeptieren und die Provision zu bezahlen (obwohl es besser ist, Anrufe zu verwenden und die Provisionen insgesamt zu vermeiden). 5. Kaufen Sie einen Kalender-Spread. Meine bevorzugten Spreads sind Kalender Spreads, so fühle ich mich gezwungen, sie als eine der Möglichkeiten gehören. Wenn Sie denken, dass der Markt niedriger ist, ist alles, was Sie tun müssen, um eine Kalender-Ausbreitung zu einem Ausübungspreis kaufen, wo Sie denken, die Aktie wird am Ende, wenn die kurzen Optionen verfallen. In unserem Beispiel glaubte der Abonnent, dass die Aktie auf 197 sinken würde, wenn die September-Optionen abgelaufen sind. Er kaufte eine Okt.-15-Sept-15 197 Kalender-Spread (die Risiko-Belohnung ist identisch, ob Sie Puts oder Anrufe verwenden, aber ich ziehe es vor, Anrufe zu verwenden, wenn Sie denken, dass der Markt niedriger ist, weil Sie einen Out-of schließen - Die-Geld-Option, die in der Regel hat eine niedrigere Bid-Ask-Bereich). Die Kosten für diese Spread wäre etwa 60. Hier ist die Risikoprofilgrafik, die den Verlust oder Gewinn aus dem Spread auf die verschiedenen möglichen Aktienkurse zeigt: Bearish SPY Risikoprofil Grafik Juni 2015 Sie können sehen, dass, wenn Sie genau richtig sind und die Aktien bis Ende 197, Ihr Gewinn wäre etwa 320, oder über 500 auf Ihre Investition (übrigens, ich erwarte nicht, dass die Aktie fallen diese niedrig, aber ich ging einfach auf den Markt zu sehen, ob ich die Ausbreitung bekommen könnte 60 oder besser, und meine Bestellung ausgeführt bei 57). Was ich mag über den Kalender-Spread ist, dass die Break-even-Bereich ist eine satte 20. Sie können über Ihre Preisschätzung um fast 10 in beide Richtungen falsch sein und Sie würden einen Gewinn mit der Ausbreitung zu machen. Je näher Sie erraten können, wo der Vorrat landen wird, desto größer ist Ihr potenzieller Gewinn. Nun, da ich eigentlich einen Kalenderausbreitung bei dem Streik von 197 gekauft habe, kaufe ich einen weiteren Kalender, der bei einem höheren Streik verteilt wird, so dass ich mehr Aufwärtsschutz habe (und mehr im Einklang mit meinem Denken hinsichtlich des wahrscheinlichen Aktienkurses im September sein werde). Es gibt in der Tat eine unendliche Anzahl von Option Investitionen, die Sie machen könnten, wenn Sie ein Gefühl haben, für die Art und Weise den Markt geht. Wir haben 5 der beliebtesten Strategien aufgeführt, wenn jemand glaubt, dass der Markt niedriger ist. In künftigen Newslettern werden wir noch kompliziertere Alternativen wie Butterfly Spreads und Eisenkondore diskutieren. Montag, 7. April 2014 Ich tausche gerne Kalenderbreiten. Im Moment ist mein Lieblingsspezialist SVXY, ein volatilitätsbezogenes ETP, das im Wesentlichen das Inverse von VXX ist, ein weiteres ETP, das Schritt-in-Schritt mit Volatilität (VIX) bewegt. Viele Leute kaufen VXX als Hecke gegen einen Marktabsturz, wenn sie ängstlich sind (Volatilität und VXX, wenn ein Crash auftritt), aber wenn der Markt stabil ist oder höher steigt, bewegt sich VXX unweigerlich tiefer. In der Tat, da es im Jahr 2009 erstellt wurde, ist VXX fast der größte Hund in der gesamten Börsenwelt. Bei drei Gelegenheiten mussten sie 1 4 Reverse Splits machen, nur um den Aktienkurs hoch genug zu halten. Da VXX so ein Hund ist, mag ich SVXY, was umgekehrt ist. Ich erwarte, dass es die meisten der Zeit bewegen (es genießt erhebliche Rückenwinds, weil etwas namens contango, aber das ist ein Thema für ein anderes Mal). Ich konzentriere mich darauf, bei Streiks, die höher liegen als der aktuelle Aktienkurs, SVXY (Kauf von Jun-14-Optionen und Verkauf von wöchentlichen Optionen) zu kaufen. Die meisten dieser Kalender Spreads sind in Puts, und das scheint ein wenig seltsam, weil ich erwarten, dass die Aktie in der Regel höher zu bewegen, und Puts sind, was Sie kaufen, wenn Sie erwarten, dass der Bestand fallen wird. Das ist das Thema der heutigen Idee der Woche. Verwenden von Puts vs. Anrufe für Kalender-Spreads Es ist wichtig zu verstehen, dass das Risikoprofil eines Kalender-Spread identisch ist, unabhängig davon, ob Puts oder Anrufe verwendet werden. Der Ausübungspreis (und nicht die Wahl der Puts oder Anrufe) bestimmt, ob ein Spread bearish oder bullish ist. Ein Kurs, der zu einem Basispreis unter dem Aktienkurs liegt, ist bärisch, weil der maximale Gewinn erzielt wird, wenn die Aktie exakt auf den Ausübungspreis fällt und ein Kalenderspread zu einem Basispreis über dem Aktienkurs bullisch ist. Wenn die Leute im Allgemeinen optimistisch sind über den Markt, rufen Sie Kalender-Spreads tendenziell mehr kosten als Put Kalender Spreads. Für die meisten von 2013-14, trotz eines konsequent steigenden Marktes, sind Optionskäufer besonders pessimistisch gewesen. Sie haben viel mehr Putze als Anrufe gehandelt, und setzen Kalenderpreise sind teurer gewesen. Im Moment kostet der Geldbetrag für die meisten Basiswerte, z. B. SVXY, mehr Geld als der Geldbetrag. Solange der zugrundeliegende Pessimismus fortbesteht, können zusätzliche Kosten für die Put-Spreads das Geld wert sein, denn wenn die kurzfristigen Optionen kurzfristig zurückgekauft und gewälzt werden, kann eine größere Prämie sein Gesammelt werden. Das geht natürlich davon aus, dass der aktuelle Pessimismus auch in Zukunft weitergehen wird. Wenn Sie ein Portfolio von ausschließlich Kalender Spreads haben (Sie nicht erwarten, sich zu Diagonal Spreads), ist es am besten, Put in Streiks unter dem Aktienkurs und fordert Spreads bei Streiks, die höher als der Aktienkurs sind. Wenn Sie das Gegenteil tun, werden Sie besitzen eine Reihe von gut in-the-money kurze Optionen, und rollen sie über die nächste Woche oder Monat ist teuer (in-the-money bid-gefragt Spreads sind größer als Out - Das Geld-Gebot gefragt verbreitet, so können Sie sammeln mehr Geld bei rolling out out-of-the-money kurze Optionen). Dienstag, 12. März 2013 Viele unserer Diskussionen haben sich kürzlich auf Pre-Verdienen-Ankündigungsstrategien konzentriert (wir nennen sie PEA Plays). Dies wurde durch niedrigere Optionspreise (VIX) bewirkt, als wir es seit 2007 gesehen haben. Bei den Optionspreisen war es mit den Basisoptionsstrategien schwierig, von der Erhebung der Prämie als primäre Einkommensquelle abhängig zu sein. Aber die Ergebnissaison hat sich nun wieder beruhigt und wird nicht wieder für mehrere Wochen starten, so dass wir wieder auf konventionelle Optionsprobleme eingehen. Verwenden von Puts vs. Anrufe für Kalender-Spreads Es ist wichtig zu verstehen, dass das Risikoprofil eines Kalender-Spread identisch ist, unabhängig davon, ob Puts oder Anrufe verwendet werden. Der Ausübungspreis (und nicht die Wahl der Puts oder Anrufe) bestimmt, ob ein Spread bearish oder bullish ist. Eine Kursdifferenz zu einem Ausübungspreis unter dem Aktienkurs ist bärisch, weil der maximale Gewinn erzielt wird, wenn die Aktie exakt auf den Ausübungspreis fällt und ein Kalenderspread zu einem Ausübungspreis über dem Aktienkurs bullisch ist. Wenn die Leute im Allgemeinen optimistisch sind über den Markt, rufen Sie Kalender-Spreads tendenziell mehr kosten als Put Calendar Spreads. Für die meisten von 2012 und bis 2013, trotz eines konsequent steigenden Marktes, sind Optionskäufer besonders pessimistisch gewesen. Sie haben viel mehr Putze als Anrufe gehandelt, und setzen Kalenderpreise sind teurer gewesen. Im Moment kostet der Geldbetrag, der an den Geldausgaben gezahlt wird, mehr als die Geldbetragskalenderspreads. Solange der zugrundeliegende Pessimismus fortbesteht, können zusätzliche Kosten für die Put-Spreads das Geld wert sein, denn wenn die kurzfristigen Optionen kurzfristig zurückgekauft und gewälzt werden, kann eine größere Prämie sein Gesammelt werden. Das geht natürlich davon aus, dass der aktuelle Pessimismus auch in Zukunft weitergehen wird. Wenn Sie ein Portfolio von ausschließlich Kalender Spreads haben (Sie nicht erwarten, sich zu Diagonal Spreads), ist es am besten, Put in Streiks unter dem Aktienkurs und fordert Spreads bei Streiks, die höher als der Aktienkurs sind. Wenn Sie das Gegenteil tun, werden Sie besitzen eine Reihe von gut in-the-money kurze Optionen, und rollen sie über die nächste Woche oder Monat ist teuer (in-the-money bid-gefragt Spreads sind größer als Out - Das Geld-Gebot gefragt verbreitet, so können Sie sammeln mehr Geld bei rolling out out-of-the-money kurze Optionen). Die Wahl der Verwendung von Puts oder Anrufen für einen Kalender-Spread ist bei der Betrachtung der Geldspannen am relevantesten. Beim Kauf an-the-money Kalender Spreads, die am wenigsten teure Wahl (Puts oder Anrufe) sollte in der Regel gemacht werden. Eine Ausnahme von dieser Regel kommt, wenn eine der vierteljährlichen SPY-Dividenden fällig werden soll. An dem Tag, an dem die Dividende zahlbar ist (immer am Verfallstag), wird erwartet, dass die Aktie um den Betrag der Dividende fallen wird (in der Regel ca. 0,60). Da der Markt diesen Rückgang der Bestände voraussieht (und den spezifischen Tag, an dem die Aktie fallen wird) erwartet, werden die Preise in der Regel in den Wochen vor dem Dividendendatum höher gedeckt. Die untere Zeile ist, dass gesetzte Kalenderausbreitungen vorzuziehen sind, um Kalenderausbreitungen für at-the-money Streiks zu nennen (oder sogar bei Streiks etwas höher als der Aktienkurs), die zu einem SPY-Dividendendatum kommen. Auch wenn die Put-Spreads mehr kosten, die wöchentlichen Optionen, die verkauft werden können, für genug, um die höheren Kosten zu decken. Sie wollen nicht SPY Call-Kalender Spreads, die in das Geld am dritten Freitag im März, Juni, September oder Dezember geworden sein könnte, weil Sie müssen sie wieder am Donnerstag zu kaufen, um die Zahlung der Dividende zu vermeiden, und Sie können nicht wollen Um diesen Kauf zu halten, um Ihr gesamtes Portfolio ausgewogen zu halten. Montag, 30. April 2012 Letzte Woche haben wir diskutiert eine interessante Art und Weise über Delta denken (d. H. Es ist die Prozentzahl, dass der Markt glaubt, die Option wird wahrscheinlich in das Geld auslaufen). Heute werden wir darüber reden, wie Delta variiert je nachdem, wie viele Wochen oder Monate des verbleibenden Lebens hat. Diskussion von Delta, Fortsetzung: Nur für den Fall, dass Sie den letzten Newsletter verpasst haben, sagt Delta, wie sehr sich der Kurs der Option ändert, wenn sich der Basiswert oder die ETF um 1,00 ändert. Wenn Sie eine Call-Option besitzen, die ein Delta von 70 hat, bedeutet dies, dass wenn die Aktie um 1,00 erhöht wird, Ihre Option im Wert um 0,70 ansteigen wird (falls der Kurs um 1,00 fällt, wird Ihre Option um etwas weniger fallen .70). Da jede Option für 100 Aktien gut ist, bedeutet eine Kursänderung von 0,70 in der Option, dass der Gesamtwert Ihrer Option 70 erreicht hat. Wenn eine Call-Option tief im Geld liegt (dh zu einem Basispreis, der viel niedriger ist als Der Aktienkurs), und es gibt nur wenige Tage, bis es abläuft, wird die Option höchstwahrscheinlich in das Geld zu beenden (dh zu einem höheren Preis als der Basispreis). Wenn SPY bei 140 mit einer Woche bis zum Ablauf läuft, würde eine 130-Anrufoption natürlich ein sehr hohes Delta (annähernd 100) haben. Der Bestand müsste um 10 fallen, bevor er nicht mehr im Geld war, und diese Größenverlagerung ist in wenigen Tagen unwahrscheinlich. Besitzen eine tiefe in-the-money-Aufruf mit nur ein paar Tage bis zum Verfall ist fast wie der Besitz der Aktie. Wenn die Aktie morgen um einen Dollar ansteigt, wird die Option wahrscheinlich um diesen Betrag steigen (1.00 oder 100, da die Option für 100 Aktien liegt). Auf der anderen Seite, wenn die 130 Option hatte sechs Monate des verbleibenden Lebens, kann eine Menge über die sechs Monate passieren. Der Delta-Wert des 130-Aufrufs könnte näher bei 70 liegen als bei 100, da der Bestand weitaus stärker um 10 abfällt, wenn er eine so lange Zeit hat, über die er sich ändern kann. Wenn die Aktie steigt morgen und Sie besitzen einen Anruf mit sechs Monaten des verbleibenden Lebens, können Sie nur erwarten, dass Ihre Option auf etwa 70 im Wert zu gewinnen. Das Gegenteil tritt auf, wenn die Option aus dem Geld ist. Bei den heutigen Optionspreisen (die etwas niedriger als der historische Mittelwert sind), bei SPY bei 140, ist der 143-Anruf mit einem Monat des Restlebens 30. Der Besitz dieser Aufforderung entspricht dem Besitz von 30 Aktien. Wenn die Option 143 sechs Monate verbleibendes Leben hatte, wäre das Delta 45 zu heutigen Optionspreisen. Der Markt sagt, dass es eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass Option Finishing in das Geld, da es so viele weitere Monate zu fluktuieren hat. Besitz eines 143 Anruf mit sechs Monaten des verbleibenden Lebens ist wie Besitz von 45 Aktien der Aktie. Delta ist einer der wichtigsten Griechen, über Möglichkeiten zu verstehen. Genau wie die meisten alles über Optionen, ist es nicht einfach, zumal es sich ändert, je nachdem, wie nah an den Aktienkurs der Ausübungspreis ist und wie viel Zeit bleibt in der Optionen Leben. Dienstag, 27. Dezember 2011 Heute werde ich die Handelsregeln für die neue Strategie, die einen durchschnittlichen 6,4 Gewinn jede Woche, da wir es Anfang Dezember eingerichtet haben. Noch wichtiger ist, dass wir unser Angebot wiederholen, Insider für den niedrigsten Preis zu werden, den wir je angeboten haben. Handelsregeln für neue 5-a-Week-Strategie Unser Ziel ist es, 5 pro Woche zu machen. Zugegeben, das klingt ein bisschen extrem. Aber wir haben es für die ersten 3 Wochen haben wir es in einem realen Konto versucht. Tatsächlich erreichten wir nach Provisionen durchschnittlich 6,4. Wir nennen es die STUDD-Strategie. STUDD steht für Short Term Under-Intrinsic Double Diagonal. How8217s, dass für eine seltsame Akronym Hier sind die Handelsregeln: 1) Kauf einer gleichen Anzahl von tiefen in-the-money (5 8211 8 Streiks aus dem Aktienkurs) setzt und fordert einen Verfall Monat, der 3 bis 7 Wochen verbleibenden hat Leben. 2) Zur gleichen Zeit, verkaufen die gleiche Anzahl von at-the-money oder nur out-of-the-money Wöchentliche Puts und Anrufe. 3) Machen Sie die oben genannten Käufe und Verkäufe zu einem Nettopreis, der kleiner ist als der innere Wert der langen Optionen. (Intrinsic Value ist der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen, zum Beispiel haben wir IWM gekauft Januar-12 70 Anrufe und 80 Puts, und der innere Wert dieser beiden Optionen werden mindestens 10, unabhängig davon, wo die Aktie endet Net 9.46 für die ersten Spreads, und solange die kurzen Optionen aus dem Geld sind, werden die langen Optionen schließlich mindestens ihren inneren Wert von 10 wert sein). Jede Out-of-the-money Prämie in den folgenden Wochen gesammelt würde reiner Gewinn sein. 4) Während der Woche, wenn eine der kurzen Weekly-Optionen über 1 im Geld liegt, kaufe sie zurück und ersetze sie durch eine weitere kurze Option, die 2 Treffer höher oder niedriger ist (je nachdem, wie sich die Aktie bewegt hat). Bewegen Sie beide Short Weekly-Optionen um 2 Schläge in die gleiche Richtung, eine bei einem Debit (Kauf einer vertikalen Spread) und eine bei einem Kredit (Verkauf einer vertikalen Spread). Der Nettobetrag, den die beiden Gewerke kosten, verringert den potenziellen maximalen Gewinn für die Woche. 5) Am Freitag, wenn die Weeklys ablaufen, kaufe die Short Weeklys zurück und verkaufe nächste Woche Weeklys zum gerade out-of-the-money Ausübungspreis für beide Puts und Anrufe. 6) Am Freitag, wenn die ursprünglichen monatlichen Optionen auslaufen, schließen Sie alle Positionen und starten den Prozess mit neuen Positionen. Es wird unweigerlich einige Variationen dieser Handelsregeln geben. Zum Beispiel, statt zu verkaufen, nur out-of-the-money Weekly Optionen, könnten wir einige verkaufen, die ein Dollar mehr als die nur out-of-the-money-Streik sind. Wir können auch schließen Sie die ursprünglichen monatlichen Optionen eine Woche vor dem letzten Freitag, wenn sie für deutlich mehr als die innere Preis verkauft werden kann (je mehr die Aktie bewegt im Laufe des Monats, desto höher ist über den inneren Wert der Optionen in der Lage sein Verkauft werden). Dies alles kann ein wenig verwirrend, aber jetzt, wenn Sie eine ernsthafte Investition in Ihre finanzielle Zukunft zu machen entscheiden, wird es klar werden, wie Sie sehen können, wie ein tatsächliches Portfolio (oder zwei) entfaltet sich mit diesen Regeln für die beiden folgenden Regeln Monate als Terry8217s Spitzen Insider. Als unser neues Jahr8217s Geschenk zu Ihnen, bieten wir unseren Service am niedrigsten Preis in der Geschichte unseres Unternehmens an. Wir haben noch nie einen Rabatt in dieser Größenordnung angeboten. Wenn Sie jemals daran gedacht, ein Terry8217s Tipps Insider werden. Wäre dies die absolut beste Zeit, es zu tun. So what8217s die Investition I8217m darauf hindeutet, dass Sie eine kleine Menge, um eine Kopie meiner 70-seitigen (elektronischen) White Paper zu bekommen. and devote some serious early-2012 hours studying the material. 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I will email you with any trades I make at the end of each trading day, so you can mirror them if you wish (or with our Premium Service, you will receive real-time Trade Alerts as they are made for even faster order placement or Auto-Trading with a broker). These Trade Alerts cover all 8 portfolios we conduct. 3) If you choose to continue after two free months of the Options Tutorial Program, do nothing, and you8217ll be billed at our discounted rate of 19.95 per month (rather than the regular 24.95 rate). 4) Access to the Insider8217s Section of Terry8217s Tips . where you will find many valuable articles about option trading, and several months of recent Saturday Reports and Trade Alerts. 5) A FREE special report 8220 How We Made 100 on Apple in 2010-11 While AAPL Rose Only 25 8220. With this one-time offer, you will receive all of these benefits for only 39.95, less than the price of the White Paper alone. 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Or make this investment in yourself at the lowest price ever offered in our 8 years of publication 8211 only 39.95 for our entire package 8211 terrystipstrack. phptag2012ampdestprograms-and-pricing using Special Code 2012 ( or 2012P for Premium Service 8211 79.95 ). Monday, December 19th, 2011 Last week was a bad one for the market. The SampP 500 fell 3.5. Six of the 8 portfolios carried out at Terry8217s Tips made gains last week. Once again, our subscribers where happy that they owned options rather than stock. One of the two portoflios that lost money is not carried out with our basic strategy, but is a proxy for owning stock in AAPL (which fell over 12 last week, obviously causing a loss). Our 10K Bear portfolio gained almost 10 for the week, and now has gone up over 70 since we started it 5 months ago (SPY has fallen 7.5 over that time period). This portfolio continues to be a good hedge against other investments which do best when markets move higher. Today I would like to update the report I sent out last week on a 1479 investment which we believe should make 5 a week. Update on 5 a Week 8220Conservative8221 Portfolio: Three weeks ago, we made the following trades in one of our portfolios as a demonstration of an option play that we believe will make at least 5 a week after paying all commissions. At the time, SPY was trading just about 125: Buy To Open 1 SPY Jan-12 132 put (SPY120121P132) Sell To Open 1 SPY Dec2-11 125 put (SPY111209P125) for a debit of 6.98 (buying a diagonal) Buy To Open 1 SPY Jan-12 118 call (SPY120121C118) Sell To Open 1 SPY Dec2-11 125 call (SPY111209P125) for a debit of 7.05 (buying a diagonal) These two spreads cost us a total of 1403 plus commissions of 5 (the commission rate for Terry8217s Tips subscribers at thinkorswim ). It is an interesting option play because the deep in-the-money Jan-12 put and call together will be worth at least 1400 (their intrinsic value) when they expire on the third Friday in January (7 weeks after we made these trades). Since we only paid 1408 for these options, as long as we don8217t have to buy back any short options we might sell against them, we are guaranteed to collect at least 1400 when they expire in January. An interesting additional feature of this portfolio is that if the stock manages to make a big move during the 7 or so weeks of the long options8217 existence, the original long put and call might be able to be sold at the beginning of the final week for well more than their intrinsic value. The closer to one of the original strike prices the stock becomes, the greater the additional time premium will be. Of course, if the stock moves outside the original range (118 8211 132), the total value would exceed the original intrinsic value of 14 (again, as long as the short options continue to be out of the money). We will have 6 opportunities to sell Weekly puts and calls using the Jan-12 options as collateral for those sales. Any money we collect from selling those options is pure profit (unless they end up in the money and we have to buy them back on the Friday that they expire). Since the options we sold were both at the 125 strike price, one of them would have to be bought back on Friday, December 9th (unless SPY closed exactly at 125.00, an unlikely event). As we reported a week ago, the portfolio gained 6.2 after commissions in its first week, and we started out last week being short a Dec-11 SPY 127 call (which we had sold for 1.28 and a Dec-11 SPY 126 put (which we had sold for 1.99). If we would be lucky enough for the stock to remain in the 126 8211 127 range all week, the 324 we collected (after commissions) by selling these two options would be pure profit (a whopping 22 on our original investment in a single week). The secret of success to this little strategy is in the adjustments that invariably need to be made because the stock usually doesn8217t stay perfectly flat all week. Last week was no exception. SPY fell 4.46. Ouch When SPY fell over 2, we bought back our short 126 put and sold a 123 put which also expired on Friday, December 16. Buying this vertical spread cost us 181 after commissions, but our net cost was reduced by what we gained by selling a vertical spread on the short 127 call, replacing it with a short 124 call (this sale gained us 104 after commissions). So we had now lost 77 of the potential maximum 324 gain for the week. On Friday, we had to buy back the in-the-money 123 put, paying out 133, and we bought back the out-of-the-money 124 call for 1 (no commission charged at thinkorswim for this trade). These trades reduced the potential maximum gain by 134. For the week, then, we gained 113, or 7.6 on the original investment of 1479 (1408 plus an adjustment cost) three weeks earlier. At the outset, we said that we expected this little investment would gain us an average of 5 a week, and we have exceeded that goal in each of the first two weeks. Going into the third week, we have collected 127 from selling a 121 put which expires on December 23 and 142 from selling a 122 call which expires on that same day. If SPY ends up between 121 and 122 this Friday (and no adjustments become necessary), we could earn 269, or 18 on our original investment. (At the end of the day last Friday, these two options were worth a total of 253, so we had already picked up a paper gain of 16). Here is the risk profile graph for our positions, indicating the loss or gain next Friday at the various possible prices for SPY. Of course, if SPY fluctuates by 2, we would make an adjustment as we did this week, and hopefully turn a possible loss into a gain (as we did last week). If you can follow the above trades, you have a good understanding how we carry out our portfolios at Terry8217s Tips . If this strategy can indeed make 5 a week (and there is the possibility of much more), we wonder why anyone would be buying stock or mutual funds rather than investing in an option strategy similar to this. Many of our subscribers are mirroring our trades in this portfolio (or having thinkorswim make the trades for them through their Auto-Trade service). Last week they were all happy campers. Any questions I would love to hear from you by email (terryterrystips ), or if you would like to talk to our guy Seth, give him a jingle at 800-803-4595 and either ask him your question(s) or give him your thoughts. You can see every trade made in 8 actual option portfolios conducted at Terry8217s Tips and learn all about the wonderful world of options by subscribing here. Why wait any longer to make this important investment in yourself I look forward to having you on board, and to prospering with you. Thursday, December 15th, 2011 This week I would like to describe an actual option play we made two weeks ago which you should be able to duplicate with no more than a 1600 investment. We believe it will make at least 5 a week for the six remaining weeks of its existence. We are pleased that every one of our portfolios made nice gains last week. The average portfolio gained 7 after commissions in spite of fairly high mid-week volatility. We were especially happy with our bearish 10K Bear portfolio 8211 it gained 13 even though SPY ended up going up by 1 last week. Our William Tell portfolio (using AAPL as the underlying) gained 8.7 while AAPL rose 1. An Interesting 8220Conservative8221 Option Purchase That Could Make 5 a Week: Two weeks ago, we made the following trades in one of our portfolios as a demonstration of an option play that we believe will make at least 5 a week after paying all commissions. At the time, SPY was trading just about 125: Buy To Open 1 SPY Jan-12 132 put (SPY120121P132) Sell To Open 1 SPY Dec2-11 125 put (SPY111209P125) for a debit of 6.98 (buying a diagonal) Buy To Open 1 SPY Jan-12 118 call (SPY120121C118) Sell To Open 1 SPY Dec2-11 125 call (SPY111209P125) for a debit of 7.05 (buying a diagonal) These two spreads cost us a total of 1403 plus commissions of 5 (the commission rate for Terry8217s Tips subscribers at thinkorswim ). It is an interesting option play because the deep in-the-money Jan-12 put and call together will be worth at least 1400 (their intrinsic value) when they expire on the third Friday in January (7 weeks after we made these trades). Since we only paid 1408 for these options, as long as we don8217t have to buy back any short options we might sell against them, we are guaranteed to collect at least 1400 when they expire in January. We will have 6 opportunities to sell Weekly puts and calls using the Jan-12 options as collateral for those sales. Any money we collect from selling those options is pure profit (unless they end up in the money and we have to buy them back on the Friday that they expire). Since the options we sold were both at the 125 strike price, one of them would have to be bought back on Friday, December 9th (unless SPY closed exactly at 125.00, an unlikely event). Two days after we bought the two spreads, SPY shot up to 127 (when the stock moves 2 with this strategy, we make an adjustment because we do not want any of our short options to become more than 2 in the money). These are the trades we placed: Buy To Close 1 SPY Dec2-11 125 call (SPY111209C125) Sell To Open 1 SPY Dec2-11 127 call (SPY111209C127) for a debit of 1.33 (buying a vertical) Buy To Close 1 SPY Dec2-11 125 put (SPY111209P125) Sell To Open 1 SPY Dec2-11 127 put (SPY111209P127) for a credit of .67 (selling a vertical) We paid out 133 to roll up the short call from the 125 strike to the 127 strike, and collected 67 when we rolled up the short put from the 125 to 127 strike. After commissions, these two trades cost us a net 71. The stock then fell back to 125 and we reversed the last put trade (but did not bother rolling down the short call to the 125 strike, electing to let it expire worthless): Buy To Close 1 SPY Dec2-11 127 put (SPY111209P127) Sell To Open 1 SPY Dec2-11 125 put (SPY111209P125) for a debit of 1.11 (buying a vertical) This trade cost us 113.50 including commissions. When we bought back the soon-to-expire short options on Friday (paying no commissions since thinkorswim does not change a commission to buy back a short option for 5 or less), we paid out another 8, making the total outlay 1600.50 (1408 71 113.50 8). At last Friday8217s prices, our long Jan-12 options were trading at a total of 1705.50, indicating that we had gained 105 for the week, or 6.2 after commissions. At the outset, we said that we expected this little investment would gain us an average of 5 a week, so for the first week, we are right on target. These are the orders we placed on Friday, December 9th: Buy To Close 1 SPY Dec2-11 127 call (SPY111209C127) for .05 (no commission) Sell To Open 1 SPY Dec-11 127 call (SPY111217C127) for 1.28 Buy To Close 1 SPY Dec2-11 125 put (SPY111209P125) for .03 (no commission) Sell To Open 1 SPY Dec-11 126 put (SPY111217P126) for 1.99 For the second week, we collected a total of 324.50 by selling a Dec-11 126 put and a Dec-11 127 call which will expire next Friday, December 16th. By the end of the day, their value had fallen to 252.25, so we had already made some of the gain we expect for the second week. If the stock ends up between these strikes (126 and 127) and we don8217t have to adjust mid-week, the entire amount (about 20) could be profit. Here is the risk profile graph for our current positions. It shows the expected loss or gain at the various possible prices where SPY might be on Friday (remember, if the stock moves by 2 in either direction, we will make an adjustment similar to those we made in the first week), and the curve will move in the direction that the stock moved. Some of the potential gain will be erased when adjustments are made. If you can follow the above trades, you have a good understanding how we carry out our portfolios at Terry8217s Tips . If this strategy can indeed make 5 a week (and there is the possibility of much more), we wonder why anyone would be buying stock or mutual funds rather than investing in an option strategy similar to this. Many of our subscribers are mirroring our trades in this portfolio (or having thinkorswim make the trades for them through their Auto-Trade service). Last week they were all happy campers. Monday, December 5th, 2011 This week we will ignore the looming European debt crisis for a minute and talk a little about one of the 8220Greeks8221 8211 a measure designed to predict how option prices will change when underlying stock prices change or time elapses. It is important to have a basic understanding of some of these measures before embarking on trading options. I hope you enjoy this short discussion. A Useful Way to Think About Delta The first 8220Greek8221 that most people learn about when they get involved in options is Delta. This important measure tells us how much the price of the option will change if the underlying stock or ETF changes by 1.00. If you own a call option that carries a delta of 50, that means that if the stock goes up by 1.00, your option will increase in value by .50 (if the stock falls by 1.00, your option will fall by a little less than .50). The useful way to think about delta is to consider its value to be the probability of that option finishing up (on expiration day) in the money. If you own a call option at a strike price of 60 and the underlying stock is selling at 60, you have an at-the-money option, and the delta will likely be about 50. In other words, the market is saying that your option has a 50-50 chance of expiring in the money (i. e. the stock is above 60 so your option would have some intrinsic value). If your option were at the 55 strike, it would have a much higher delta value because the likelihood of its finishing up in the money (i. e. higher than 55) would be much higher. The 55 call might have a delta of 80 or 90 (or if the option is about to expire, it will approach 100). With the stock at 60 and the strike at 55, the stock could fall by 4.99 or go up by any amount and it would end up being in the money, so the delta value would be quite high. On the other hand, if your call option were at the 65 strike while the stock was selling at 60, it would carry a much lower delta (maybe 10 if expiration is near, or 30 if there are a few months to go until expiration) because there would be a much lower likelihood of the stock going up 5 so that your option would expire in the money. Of course, the amount of remaining life also has an effect on the delta value of an option. For in-the-money call options, the closer to expiration you are, the higher the delta value. For out-of-the-money options, delta values are higher for further-out expirations. As in many things concerning options, even the most simple measure, delta, is a little confusing. Fortunately, most brokers (especially thinkorswim) show you the net delta value of your long and short options at all times (or the deltas of any options you are thinking of buying or selling). In one Terry8217s Tips portfolio, we have sold December call options for AAPL which expire on December 16th. With the stock currently trading about 395, the Dec-11 395 call carries a delta of 50 (meaning the market is betting that there is a 50-50 chance of AAPL trading above 395 in two weeks, at expiration). We are also short a Dec-11 405 call which carries a delta of 30. The market figures that there is about a 30 chance that AAPL will be above 405 in two weeks. And the Dec-11 415 call has a delta of only 14, so the expectation is that 14 of the time, the stock might rally by 20 over those two weeks. Thursday, July 7th, 2011 Sometimes someone else says it as well as I think I can. Today I would like to pass on what Steve Sears at Barrons wrote about trading on rumors of a takeover. I agree with him completely. Bottom line, I believe the answer is to do nothing about them. 8220Everyone loves the idea of owning a stock, especially call options, on a company that might be taken over at a hefty premium. But the options market inflates with at least 10 false takeover rumors for every real deal. Individual investors need to be careful to avoid getting fleeced for reasons that have far more to do with market realities than risk-aversion. The best bet for most investors is ignoring takeover rumors. If you own options on a takeover stock, sell them, and book the profits. How much better can it get When rumors become facts, or fail to become facts, implied volatility declines. If you must trade takeover rumors, buy inexpensive out-of-the-money calls that expire in three months or less. If the deal emerges, you8217ll make money, and not lose much if nothing happens. To be sure, institutional investors who own dud stocks, or who want to create profits where none exist, spread rumors to drive options and stock prices higher to attract unsophisticated investors. The game works like this: traders buy enough out-of-the-money call options to be spotted by unusual-trading volume screens that monitor the options markets. Inevitably, a reporter, or one of the market-trading subscription Websites notes the unusual trading, and deal speculation sweeps the market. Takeover talk attracts greedy investors who pay top prices for call options, which creates selling opportunities for those who started the rumor. No one has statistics on how many takeover rumors fail to materialize, but when you feel eager to get a piece of the action, think of the rows of grizzled gamblers hunched over Las Vegas slot machines. They have no special knowledge. They have no special skills. They just hope to get lucky. The same rubric applies to most takeover traders. 8220Losers,8221 as seasoned traders like to say, 8220always come back to Vegas.8221 Making 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways (and sometimes the woods). Erfahren Sie, warum Dr. Allen glaubt, dass die 10K-Strategie ist weniger riskant als Besitz von Aktien oder Investmentfonds und warum es ist besonders geeignet für Ihre IRA. Erfolgsgeschichten Ich habe die Aktienmärkte mit vielen verschiedenen Strategien seit über 40 Jahren gehandelt. Terry Allens Strategien sind die konsequentesten Geldmacher für mich gewesen. Ich benutzte sie während der 2008 schmelzen, um über 50 jährliche Rendite zu verdienen, während alle meine Nachbarn über ihre Verluste schrieen. Thinkorswim, Division von TD AMERITRADE, Inc. und Terrys Tips sind separate, nicht angeschlossene Unternehmen und sind nicht für alle anderen Dienstleistungen und Produkte verantwortlich. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys TipsTerrys Tips Stock Options Trading Blog January 11th, 2017 We are always on the lookout for unusual option prices that might indicate a better-than-usual investment opportunity. I would like to share one of those recent opportunities with you, one I personally acted on and passed on to Terry8217s Tips subscribers last Saturday. It involves the venerable insurance company, Aetna. An Interesting Short-Term Play on Aetna (AET) This week, we are looking at Aetna (AET), a health care benefits company. If you check out its chart, you can see that it does not historically make big moves in either direction, especially down: January 3rd, 2017 Today, we set up a new portfolio at Terry8217s Tips that I would like to tell you about. It is our most conservative of 9 portfolios. It consists of selecting 5 blue-chip companies which pay a dividend between 2 and 3.6 and which appear on at least two top analysts top 10 lists for 2017. This portfolio is designed to gain 30 for the year, and we can know in advance exactly what each of the 5 spreads will make in advance. For most of these companies, they can fall by 10 over the course of the year and we will still make our 30 gain. We are also repeating our best-ever offer to come on board before January 11 rolls around. How to Make 30 on 5 Blue-Chip Companies in 2017 Even if They Fall by 10 The spreads we are talking about are vertical put credit spreads. Once you have found a company you like, you select a strike price which December 30th, 2016 To celebrate the coming of the New Year I am making the best offer to come on board that I have ever offered. It is time limited. Dont miss out. Invest in Yourself in 2017 (at the Lowest Rate Ever) The presents are unwrapped. The New Year is upon us. Start it out right by doing something really good for yourself, and your loved ones. The beginning of the year is a traditional time for resolutions and goal-setting. It is a perfect time to do some serious thinking about your financial future. I believe that the best investment you can ever make is to invest in yourself, no matter what your financial situation might be. Learning a stock option investment strategy is a low-cost way to do just that. As our New Years gift to you, we are offering our service at the lowest price in the history of our company. If you ever considered becoming a Terrys Tips Insider, this would be the absolutely best time to do it. Read on December 19th, 2016 This is the time of the year when everyone is looking ahead to the New Year. The preponderance of economists and analysts who have published their thoughts about 2017 seem to believe that Trumps first year in the oval office will be good for the economy and the market, but not great. Today I would like to share an option trade I have made in my personal account which will earn me a 40 profit next year if these folks are correct in their prognostications. December 5th, 2016 Last week, in one of our Terrys Tips portfolios, we placed calendar spreads with strikes about 5 above and below the stock price of ULTA which announced earnings after the close on Thursday. We closed out our spreads on Friday and celebrated a gain of 86 after commissions for the 4-day investment. It was a happy day. This week, this portfolio will be making a similar investment in Broadcom (AVGO) which announces earnings on Thursday, December 8. I would like to tell you a little about these spreads and also answer the question of whether calendar or diagonal spreads might be better investments. Comparing Calendar and Diagonal Spreads in an Earnings Play Using last Fridays closing option prices, below are the risk profile graphs for Broadcom (AVGO) for options that will expire Friday, December 9, the day after earnings are announced. Implied volatility for the 9Dec16 series is 68 compared to 35 for the 13Jan17 series (we selected the 13Jan17 series because IV was 3 less than it was for the 20Jan17 series). The graphs assume that IV for the 13Jan17 series will fall from 35 to 30 after the announcement. We believe that this is a reasonable expectation. December 2nd, 2016 On Monday, I reported on an oil options trade I had made in advance of OPECs meeting on Wednesday when they were hoping to reach an agreement to restrict production. The meeting took place and an agreement was apparently reached. The price of oil shot higher by as much as 8 and this trade ended up losing money. This is an update of what I expect to do going forward. Update on Oil Trade (USO) Suggestion Several subscribers have written in and asked what my plans might be with the oil spreads (USO) I made on Monday this week. When OPEC announced a deal to limit production, USO soared over a dollar and made the spreads at least temporarily unprofitable (the risk profile graph showed that a loss would result if USO moved higher than 11.10, and it is 11.40 before the open today). I believe these trades will ultimately prove to be most profitable, however. November 29th, 2016 The price of oil is fluctuating all over the place because of the uncertainty of OPECs current effort to get a widespread agreement to restrict supply. Dies führte zu ungewöhnlich hohen kurzfristigen Optionspreisen für USO (die Aktie, die den Ölpreis widerspiegelt). I would like to share with you an options spread I made in my personal account today which I believe has an extremely high likelihood of success. Profitieren Sie von der aktuellen Unsicherheit der Ölversorgung Ich persönlich glaube, dass der langfristige Ölpreis bestimmt ist, niedriger zu sein. Die Welt ist nur zu viel davon und Elektroautos sind bald hier (Tesla ist Getriebe bis zu 500.000 im nächsten Jahr und fast eine Million in zwei Jahren machen). Aber auf kurze Sicht kann alles passieren. Meanwhile, OPEC is. November 26th, 2016 On Wednesday of this week, a VIX spread I recommended for paying subscribers expired after only 3 weeks of existence. It gained 70 on the investment, and it is the kind of spread you might consider in the future whenever VIX soars (usually temporarily) out of its usual range because of some upcoming uncertain event (this time it was the election that caused VIX to spike). In addition to telling you about this spread so you can put it in your book of future possibilities, we are offering a Black Friday 8211 Cyber Monday special offer to encourage you to come on board at a big discount price. November 15th, 2016 Academics have developed a number of mathematical measures to get a better handle on stock option prices. They call them the Greeks, even though some of the measures really dont exist as Greek words, but sound they should. Several subscribers have written to say that the Greeks totally befuddle them. This little report is my attempt to summarize them in 100 words or less (for each Greek, that is). I hope it might make them a little less confusing to you. A Short Summary of the Greeks Delta is the number of cents an option will go up if the stock goes up by 1.00. If you multiply the delta of an option by the number of options you own, you get a figure that represents the equivalent number of shares of stock you own. If you own 10 options that carry a delta of 60, you own the equivalent of 600 shares of stock. (If the stock goes up by 1, your positions will increase by 600 in value, just as if you owned 600 shares of the stock). November 9th, 2016 Every once in a while, market volatility soars. The most popular measure of volatility is VIX, the so-called fear index which is the average volatility of options on SPY (the S038P 500 tracking stock). By the way, SPY weekly options are not included in the calculation of VIX, something which tends to understate the value when something specific like todays election is an important reason affecting the current level of volatility. Today I would like to share with you a trade I recommended to paying subscribers to Terrys Tips last week. We could close it out today for a 27 profit after commissions in one week, but most of us are hanging onto our positions for another couple of weeks because we still believe the spread will result in 75 gain for three weeks when the market settles down after todays election. I hope you can learn something from. Making 36 mdash Ein Duffers Guide zum Brechen Par in den Markt jedes Jahr in guten Jahren und schlecht Dieses Buch kann nicht verbessern Ihr Golfspiel, aber es könnte Ihre finanzielle Situation ändern, so dass Sie mehr Zeit für die Grüns und Fairways (und manchmal haben den Wald). Erfahren Sie, warum Dr. Allen glaubt, dass die 10K-Strategie ist weniger riskant als Besitz von Aktien oder Investmentfonds und warum es ist besonders geeignet für Ihre IRA. Erfolgsgeschichten Ich habe die Aktienmärkte mit vielen verschiedenen Strategien seit über 40 Jahren gehandelt. Terry Allens Strategien sind die konsequentesten Geldmacher für mich gewesen. Ich benutzte sie während der 2008 schmelzen, um über 50 jährliche Rendite zu verdienen, während alle meine Nachbarn über ihre Verluste schrieen. Thinkorswim, Division von TD AMERITRADE, Inc. und Terrys Tips sind separate, nicht angeschlossene Unternehmen und sind nicht für alle anderen Dienstleistungen und Produkte verantwortlich. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips